铁矿石下跌还有多大空间

来源:网络转载    作者:1002    人气:    发布时间:2017-04-21    

  4月18日,国内铁矿石期货主力合约大跌6.49%,收报468元。

  从技术形态上看,日线已破位,周线刚刚跌破MA60。

  1709合约自2月24日创出685元的高点,此后开始下跌,至今已累计下跌217元,跌幅31.6%。从更长的周期看,该合约自去年9月上市以来,从343.5元的低点到685元的高点,累计上涨341.5元,涨幅99.4%。也就是说,这次下跌将此前的上涨削去了三分之二。从这个角度来讲,这已经不是一般的调整行情了。可以说基本上是新一轮的下跌趋势。

  但是,从整个商品市场来看,本次下跌是集体性的。几乎所有商品尤其是工业品(包括黑色,有色,化工)都在下跌。市场出了什么问题吗?

  牛钱网特约分析师黄耀伟分析,市场极度担忧流动性的收紧、担忧货币政策的转向。下面有一组数据:

  3月末,M2余额159.96万亿元,最新新闻报道,同比增长10.6%,狭义货币(M1)余额48.88万亿元。

  数据一出,市场一片哗然,没有想到流动性会收紧到如此程度。

  此前市场预测,这个月的M2应该能到11%左右,而M1的预期值更高,给到了19.3%。

  除此之外,银行在信贷方面也是不断紧缩。

  3月新增贷款10200亿元,比预期的12000亿低了近两千亿。而去年此时的数字,是13700亿,意味着今年骤减40%!

  这正是紧缩性的货币政策的特点。该政策就是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平,在这种政策下,取得信贷较为困难,利息率也随之提高。而这正是商品集体大跌的真正原因。

  当然,也不是完全没有利好因素。从某种角度来说,原油持续上涨,增加了商品运输成本,对价格起到一个成本支撑作用。

  国内基建需求也不乏亮点。中国建筑(601668,股吧)第一季度新中标及签约项目共226个,总金额超过3400亿元。其中国内市场拿下216个订单,总金额3036.51亿元。中国交建(601800,股吧)及其子公司今年第一季度共拿下海内外中标及签约项目108个,订单总额约1822亿元。其中国内市场拿下101个订单,总额1763.95亿元。中国中铁(601390,股吧)2017年一季度,新签合同额达2574.6亿元,同比增加36.1%。中国铁建(601186,股吧)2017年一季度新签合同额合计2616.085亿元人民币,同比增长45.96%。整体而言,几大建筑类央企基本实现了一季度开门红,新增新签大量合同,同比增幅较大。

  房地产方面,一季度,中国四个一线城市土地推出面积同比上涨104%,土地出让金超过900亿元,同比上涨54%。新增开工面积带来钢材的新增需求。

  钢铁供应方面,钢厂的生产、供给,能力基本已经到极限,无再进一步增长空间,现在需要消化的是上涨过程中积累的钢厂库存、社会库存,华北新闻,这个是需要时间的。

  再回来看铁矿石,技术形态确实是破位了,短期在470元附近可能还会有震荡,华北主流媒体,下一支撑在430元附近。

  不过,技术派(包括程序化交易)是跌时买跌,500元以下逢高做空应该是主流策略。然而,产业界重视下跌至价值区间带来的买入机会,具体来讲,铁矿石下破470元附近轻仓建多,上过550元左右减仓。止损放在430元。

  

(责任编辑:徐斐 HF107)

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